일본 금리 정책에 따른 국내 증시 전망과 STO 산업 | 이주현 대표

12월 최근 증시 흐름

  • 9월 10월 하락장 이후 피벗 기대감에 상승
  • 전고점 돌파했으나 경기 침체 우려감으로 주춤
  • 금리 인하 기대감 축소에도 불구하고 증시 상승

일본 금리 정책 변화와 채권 금리 상승

  • 일본, 디플레이션에서 인플레이션으로 전환 가능성
  • 금리 인상 가능성에 따른 엔화 약세
  • 해외 자금 유출로 인한 채권 금리 상승

일본 긴축 정책의 투자 시장 영향

  • 일본 기업들의 해외 투자 확대
  • 미국 등 선진국 증시 상승
  • 신흥국 증시 하락

최근 증시는 피벗 기대감에 상승세를 보이고 있습니다. 피벗(Peak Inflation)은 물가가 정점을 찍고 하락하는 것을 의미합니다. 미국의 물가 상승률이 정점을 찍고 하락할 것이라는 기대감이 커지면서 증시가 상승하고 있습니다.

그러나 경기 침체 우려감도 여전히 존재합니다. 경기 침체가 발생하면 기업들의 실적이 악화되고, 이는 주가 하락으로 이어질 수 있습니다.

금리 인하 기대감도 축소되고 있습니다. 미국의 고용 지표가 양호하게 나오면서 금리 인하 기대감이 다소 낮아졌습니다.

일본 금리 정책 변화와 채권 금리 상승

일본은 디플레이션에서 인플레이션으로 전환 가능성에 따라 금리 인상 가능성을 시사하고 있습니다. 일본은 1995년 이후 기준 금리를 0.5% 이상으로 올린 적이 없습니다.

일본의 금리 인상 가능성에 따라 엔화가 약세를 보이고 있습니다. 엔화 약세는 해외 자금의 일본 유입을 유발하고, 이는 채권 금리 상승으로 이어질 수 있습니다.

일본 긴축 정책의 투자 시장 영향

일본의 긴축 정책은 일본 기업들의 해외 투자 확대로 이어질 수 있습니다. 일본 기업들은 일본 내에서 수익을 내기 어려워지면서 해외로 눈을 돌릴 가능성이 있습니다.

일본 긴축 정책은 미국 등 선진국 증시 상승에도 영향을 미칠 수 있습니다. 일본 자금이 미국 등 선진국으로 유입되면서 해당 증시의 상승을 이끌 수 있습니다.

한편, 신흥국 증시는 일본 긴축 정책으로 인해 하락할 가능성이 있습니다. 신흥국 자금이 일본으로 유출되면서 신흥국 증시의 하락을 부추길 수 있습니다.

일본 긴축 정책 전망

일본은 2023년 중 금리 인상을 단행할 가능성이 있습니다. 일본은 물가 상승을 잡기 위해 금리 인상을 단행할 것으로 예상됩니다.

일본 긴축 정책은 일본 경제 성장에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 일본 기업들의 해외 투자 확대로 인해 일본 경제의 성장이 촉진될 수 있습니다.

투자 전략

일본 기업들의 해외 투자 관련 종목은 일본 긴축 정책의 수혜를 받을 수 있습니다. 해당 종목으로는 일본 자동차, 반도체, 화학 기업 등이 있습니다.

미국 등 선진국 증시 관련 종목은 일본 자금 유입으로 인해 상승할 수 있습니다. 해당 종목으로는 미국 기술, 소비재, 금융 기업 등이 있습니다.

금리 상승 국면에서 유리한 종목으로는 금리 인상 수혜주, 경기 방어주 등이 있습니다. 해당 종목으로는 은행, 보험, 유틸리티 기업 등이 있습니다.

일본 금리 정책 변화의 영향

  • 일본의 금리 정책 변화

    • 일본은 마이너스 금리 정책을 종료하고 금리 인상에 나설 것으로 보인다.
    • 이를 통해 디플레이션에서 벗어나고 인플레이션을 잡겠다는 목표다.
  • 일본 금리 정책 변화의 영향

    • 일본 기업들의 해외 투자 자금이 일본으로 회귀할 가능성이 높다.
    • 이는 미국, 호주 등 주요국의 국채 금리를 상승시킬 수 있다.
    • 일본 증시에는 부정적인 영향을 미칠 수 있다.
    • 일본 기업들의 실적 악화로 이어질 수 있다.
  • 일본 금리 정책 변화의 시사점

    • 일본의 금리 정책 변화는 글로벌 금융시장에 큰 영향을 미칠 수 있다.
    • 일본 기업들의 해외 투자 자금 회귀는 글로벌 경기에 부정적 영향을 미칠 수 있다.
    • 일본 경제의 성장세가 둔화될 수 있다는 우려도 제기된다.

일본 금리 정책 변화의 영향 요약

  • 일본 금리 정책 변화는 다음과 같은 영향이 예상된다.
    • 일본 기업들의 해외 투자 자금 회귀
    • 미국, 호주 등 주요국의 국채 금리 상승
    • 일본 증시 부진
    • 일본 기업 실적 악화

일본 금리 정책 변화는 일본 경제뿐만 아니라 글로벌 금융시장에도 큰 영향을 미칠 것으로 예상된다. 특히 일본 기업들의 해외 투자 자금 회귀는 글로벌 경기에 부정적 영향을 미칠 수 있다는 우려가 제기된다.

일본 금리 정책 변화와 국내 증시 전망

  • 일본 금리 정책 변화의 영향

    • 일본 기업들의 해외 투자 자금 회귀
    • 미국, 호주 등 주요국의 국채 금리 상승
    • 일본 증시 부진
    • 일본 기업 실적 악화
  • 테마주 투자

    • 테마주도 근본적인 성장성을 갖고 있다면 투자 가능
    • 닷컴 버블처럼 미래에 대한 기대감으로 형성된 테마주는 위험

일본 금리 정책 변화의 영향

일본은 마이너스 금리 정책을 종료하고 금리 인상에 나설 것으로 보인다. 이는 디플레이션에서 벗어나고 인플레이션을 잡겠다는 목표.

일본의 금리 정책 변화는 다음과 같은 영향을 미칠 것으로 예상.

  • 일본 기업들의 해외 투자 자금이 일본으로 회귀할 가능성이 높DMA.
  • 미국, 호주 등 주요국의 국채 금리 상승으로 이어질 수 있습니다.
  • 일본 증시 부진이 예상됨.
  • 일본 기업 실적 악화가 우려됨.

국내 증시 전망

미국은 금리 인상 사이클을 마무리하고 우상향 흐름을 보이고 있다. 국내 증시도 이러한 흐름에 따라 상승세를 이어갈 것으로 예상됩니다.

특히, 일본 증시가 조정을 받을 경우 국내 증시는 기회가 될 수 있다. 일본 기업들의 해외 투자 자금이 국내로 유입될 가능성이 높기 때문.

또한, 미국 금리 인하 시 국내 증시는 해외 성장국 투자 수혜를 받을 수 있습니다.

12/11 이후 다음 주 증시 전망 

다음 주 증시는 다음과 같은 종목에 주목할 필요가 있다.

  • 장기적인 성장 산업: 2차전지, 반도체, 자동차, 방산

  • 테마주: 12월 말에 새로운 테마가 탄생할 가능성이 높다.

  • 닷컴 버블처럼 미래에 대한 기대감으로 형성된 테마주는 위험할 수 있다.

테마주의 지속 가능성

테마주는 단기적인 주가 상승을 노리는 투자자들이 주로 찾는 종목입니다. 이러한 테마주는 미래에 성장 가능성이 높다는 기대감에 따라 주가가 상승하게 되지만, 해당 테마가 지속적으로 성장하지 못할 경우 주가는 급락할 수 있습니다. 따라서 테마주 투자를 위해서는 해당 테마의 지속 가능성을 꼼꼼히 따져보는 것이 중요합니다.

테마주 투자 전략

테마주 투자를 위해서는 다음과 같은 전략을 고려해볼 수 있습니다.

  • 단기적인 주가 상승을 노리는 경우: 해당 테마의 주도주를 선정하여 매수하는 것이 유리합니다.
  • 중장기적인 투자를 원하는 경우: 해당 테마의 성장 가능성을 검증한 후, 우량한 종목을 선정하여 투자하는 것이 좋습니다.
  • 분산 투자를 통해 위험을 줄이는 방법: 여러 테마주에 분산 투자함으로써 위험을 줄일 수 있습니다.

STO의 개념

STO는 Security Token Offering의 약자로, 증권을 토큰화하여 블록체인 기술을 통해 발행하는 방식을 말합니다. 기존의 증권 발행 방식은 증권사가 증권을 발행하고, 투자자들이 증권사를 통해 투자하는 방식이었습니다. 반면, STO는 블록체인 기술을 통해 증권을 발행하고, 투자자들이 블록체인 플랫폼을 통해 투자하는 방식입니다.

STO의 장점

STO는 다음과 같은 장점이 있습니다.

  • 증권의 분할 발행이 가능합니다. 기존의 증권 발행 방식은 증권의 단위가 크고, 이를 소액으로 투자하기 어려웠습니다. 그러나 STO는 증권을 소액으로 분할하여 발행할 수 있기 때문에, 소액 투자자들도 투자에 참여할 수 있습니다.
  • 증권의 유동성이 높아집니다. 기존의 증권 발행 방식은 증권 거래소를 통해 거래가 이루어졌습니다. 그러나 STO는 블록체인 플랫폼을 통해 거래가 이루어지기 때문에, 증권의 유동성이 높아집니다.
  • 증권의 투명성이 높아집니다. 블록체인 기술은 모든 거래 정보를 투명하게 기록합니다. 따라서, STO를 통해 발행된 증권은 기존의 증권보다 투명성이 높습니다.

STO의 사례

STO의 대표적인 사례로는 다음과 같은 것들이 있습니다.

  • 미국의 뮤지컬 공연 회사인 뮤지컬 컴퍼니 오브 아메리카(Musical Company of America)는 2022년 1월, STO를 통해 2,500만 달러를 모금했습니다. 이 자금은 신규 뮤지컬 제작 등에 사용될 예정입니다.
  • 미국의 스포츠 스타인 르브론 제임스는 2022년 2월, STO를 통해 4,100만 달러를 모금했습니다. 이 자금은 제임스의 스포츠 활동 및 사업 등에 사용될 예정입니다.
  • 한국의 웹툰 플랫폼인 카카오페이지는 2023년 3월, STO를 통해 100억 원을 모금했습니다. 이 자금은 카카오페이지의 웹툰 제작 및 투자 등에 사용될 예정입니다.

 

STO 산업의 전망에 대한 의견

STO 산업은 일회성 테마가 아니라 장기적으로 성장할 수 있는 산업으로 전망된다. STO는 비용 절감, 유동성 향상, 새로운 투자 기회 등 다양한 장점을 가지고 있기 때문이다.

STO 산업의 전망을 위한 조건

STO 산업이 안정적으로 성장하기 위해서는 다음과 같은 조건이 필요하다.

  • 규제의 정비: STO는 아직까지 규제의 사각지대에 놓여 있다. STO 산업이 안정적으로 성장하기 위해서는 정부의 규제가 정비되어야 한다.
  • 기초자산의 발굴: STO의 성공은 기초자산의 가치에 달려 있다. STO 시장에서 거래될 수 있는 다양한 가치 있는 기초자산이 발굴되어야 한다.
  • 투자자 보호: STO는 기존의 증권 발행 방식과는 다른 특성이 있다. 따라서 투자자 보호를 위한 장치가 마련되어야 한다.

STO 산업은 비용 절감, 유동성 향상, 새로운 투자 기회 등 다양한 장점을 가지고 있어 장기적으로 성장할 수 있는 산업으로 전망된다. 그러나 STO 산업이 안정적으로 성장하기 위해서는 규제의 정비, 기초자산의 발굴, 투자자 보호 등의 조건이 필요하다.

STO 산업의 전망

STO 산업은 비용 절감, 유동성 향상, 새로운 투자 기회 등 다양한 장점을 가지고 있어 장기적으로 성장할 수 있는 산업으로 전망된다.

STO는 기존의 증권 발행 방식보다 비용이 절감된다. 이는 증권 발행을 위한 중개자 역할을 블록체인 기술이 대체하기 때문이다. 또한, STO는 블록체인 기술을 기반으로 하기 때문에 유동성이 높아진다. 이는 투자자들이 증권을 언제든지 쉽게 거래할 수 있기 때문이다. 마지막으로, STO는 다양한 실물 자산과 지적 재산권을 투자 대상으로 삼을 수 있다. 이는 투자자들에게 새로운 투자 기회를 제공한다.

그러나 STO 산업이 안정적으로 성장하기 위해서는 규제의 정비, 기초자산의 발굴, 투자자 보호 등의 조건이 필요하다.

STO 산업의 최근 동향

STO 산업이 빠르게 성장하면서 관련 종목 수가 계속 늘어나고 있다. 2023년 12월 13일 기준으로 한국거래소에 상장된 STO 관련 종목은 100여 개에 달한다.

STO 종목들은 대장주와 후발주로 나뉘어 움직이고 있다. 대장주로는 SM, 머니트리, 아센 등이 있으며, 후발주로는 에이치에스엔, 에이치디에스, 에이치이엔 등이 있다.

대장주들은 STO 산업의 성장에 대한 기대감으로 인해 높은 주가를 형성하고 있다. 후발주들은 아직까지는 대장주에 비해 주가가 낮은 편이지만, 성장 가능성이 높은 종목으로 주목받고 있다.

STO 산업의 투자 전략

STO 산업은 트레이딩 관점에서 접근하는 것이 유리하다. STO 종목들은 단기 급등락이 심한 경향이 있기 때문이다.

STO 종목에 투자할 때는 대장주가 조정을 받을 때 매수하는 것이 좋은 투자 전략이다. 대장주가 조정을 받을 때는 후발주들도 함께 조정을 받기 때문에, 후발주를 매수하는 것도 좋은 전략이 될 수 있다.

또한, STO 종목에 투자할 때는 종목의 기본적인 가치를 확인하는 것이 중요하다. STO 종목은 실물 자산이나 지적 재산권을 기초로 발행되기 때문에, 종목의 기본적인 가치가 높아야 장기적으로 투자 가치가 높을 수 있다.

조정 시 매수 전략

  • STO 종목은 단기 급등락이 심하기 때문에 조정 시 매수하는 것이 유리하다.
  • 조정은 음봉이 나오는 구간으로, 이때 매수하면 수익률을 높일 수 있다.
  • 조정 시 매수할 때는 저점을 깨지 않으면 손절해야 한다.

후발주 투자 전략

  • 대장주가 조정을 받을 때 후발주도 함께 조정을 받기 때문에, 후발주를 매수하는 것도 좋은 전략이 될 수 있다.
  • 후발주를 매수할 때는 종목의 기본적인 가치를 확인해야 한다.

단기 매매 관점

  • STO 종목은 장기 투자보다는 단기 매매 관점에서 접근하는 것이 유리하다.
  • 단기 매매 시에는 비중을 크게 하지 않고, 훈련이라는 생각으로 접근해야 한다.

테마주 흐름

  • 최근 강한 섹터의 흐름은 2차 전지와 반도체를 제외하고는 대부분 개별 단위 테마 흐름이다.
  • 이러한 테마 흐름은 대주주 양도세 이슈로 인해 당분간 이어질 것으로 전망된다.

출처 815 머니톡 : 7번 깡통 차며 배운 매매의 기술 공개합니다 / 일본 금리 인상, 주가 하락 트리거 될까? (STO) 이주현 대표

마무리 생각해봐야할 점

최근 증시는 피크 인플레이션 기대감에 상승세를 보이고 있으나, 경기 침체 우려감도 여전히 존재한다. 일본은 디플레이션에서 벗어나기 위해 금리 인상을 단행할 것으로 예상됩니다.
일본의 금리 인상은 일본 기업들의 해외 투자 자금 회귀, 미국 등 주요국의 국채 금리 상승, 일본 증시 부진, 일본 기업 실적 악화 등의 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 일본의 금리 인상은 일본 경제에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상되지만, 부정적인 영향도 우려되는 점도있습니다. 일본 기업들의 해외 투자 자금 회귀는 글로벌 경기에 부정적 영향을 미칠 수 있고 일본 기업 실적 악화는 일본 경제의 성장세를 둔화시킬 수 있지요. 또한 STO 산업은 비용 절감, 유동성 향상, 새로운 투자 기회 등 다양한 장점을 가지고 있어 장기적으로 성장할 수 있는 산업으로 전망되나 STO 산업이 안정적으로 성장하기 위해서는 규제의 정비, 기초자산의 발굴, 투자자 보호 등의 조건이 필요하다고 생각합니다. 최근 증시는 단기 급등락이 심한 경향도 있습니다. 투자 시에는 철저한 분석과 신중한 투자가 필요며 STO 산업은 아직까지는 규제의 사각지대에 놓여 있으므로, 투자 시에는 주의해야 한다고 봅니다.

다른글 읽기: 2024년 한국 경제 대비책 | 이현훈 교수