2024년 1월 주가 조정 이유 와 원인,미국의 대중국 장비 수출 통제 | 샤프슈터 박문환

2024년 1월 주가 조정 이유

주가 조정 이유에 대한 기존 가정은 틀렸다

  • FOMC 회의록 발표 당일 금리는 오히려 하락했다.

  • 여섯 번의 금리 인하가 세 번으로 줄어든다고 해서 악재가 될 수 없다.

  • 여섯 번의 금리 인하가 필요하다면 경기 침체가 수반될 가능성이 높다.

고용 시장은 착실하게 둔화 중

  • 12월 비농업 부분 신규 고용자 수는 로이터 예상치를 소폭 하회했다.

  • 경제 활동 참가율이 하락했다.

  • 한계 실업자 수를 포함한 u6 실업률이 상승했다.

  • 조사에 따르면 12월 고용자 수는 전월 대비 감소했다.

  • 임시 서비스업 신규 취업자수도 11개월 연속 하락하고 있다.

  • 시간당 평균 임금은 전년 동기 대비 4.1% 상승했는데, 이는 제조업 임금의 강세 때문이었다.

정리

  • 2024년 1월 미국 주가 조정은 합당한 수준의 조정이다.
  • 고용 시장은 착실하게 둔화되고 있고, 공급망 관련 물가 불안 요인은 해소될 조짐이 보이지 않는다.
  • 따라서 금리 인하에 대한 기대치가 감소하는 것이 시장에는 호재가 될 것이다.

미국의 고강도 통상정책으로 인한 공급망 불안

  • 미국은 중국에 대한 고율 관세를 유지하고, 중국산 전기차에 대한 관세 인상을 검토하고 있다.
  • 이는 글로벌 공급망을 교란시키고, 인플레이션을 악화시킬 수 있다.

중동에서의 미국의 실책으로 인한 신 양극화 고착화

  • 이스라엘은 레바논의 수도를 폭격하는 등 중동 지역 국가들을 무시하는 행위를 하고 있다.
  • 이에 중동 국가들은 미국에 반발하고, 중국과 러시아 진영에 합류하는 분위기다.

미국의 대중국 장비 수출 통제로 인한 증시 조정

  • 미국은 중국에 대한 반도체, 첨단 기술 장비 수출을 통제할 방침이다.
  • 이는 중국의 기술 발전을 억제하기 위한 조치지만, 미국과 중국 간 갈등을 심화시킬 수 있다.

요약

첫째, 미국은 중국에 대한 고강도 통상정책을 유지하고 있다. 이는 글로벌 공급망을 교란시키고, 인플레이션을 악화시킬 수 있는 위험 요인이다.

둘째, 중동에서의 미국의 실책으로 인해 신 양극화가 고착화될 가능성이 높아지고 있다. 이스라엘과 미국의 무리한 행동으로 인해 중동 국가들이 미국에 반발하고, 중국과 러시아 진영에 합류하는 분위기다.

셋째, 미국의 대중국 장비 수출 통제로 인해 미국 증시가 조정될 가능성이 높아졌다. 이는 미국과 중국 간 갈등을 심화시킬 수 있는 위험 요인이다. 이러한 분석을 바탕으로, 2024년 미국과 세계 경제는 다음과 같은 방향으로 전개될 가능성이 높다.

  • 글로벌 공급망 불안이 지속되면서 인플레이션이 악화될 수 있다.
  • 신 양극화가 고착화되면서 미국과 중국 간 갈등이 심화될 수 있다.
  • 미국 증시는 조정을 이어갈 수 있다.

2024년 1월 미국 증시 조정 원인

미국의 대중국 장비 수출 통제

  • 미국은 중국의 반도체 기술 발전을 억제하기 위해 반도체, 첨단 기술 장비 수출을 통제하기로 결정했다.
  • 이는 중국의 기술 발전을 저해하고, 미국과 중국 간 갈등을 심화시킬 수 있는 요인이다.
  • 이로 인해 중국 시장 비중이 높은 애플, 삼성전자 등의 주가가 급락했다.

미중 간 갈등 심화

  • 미국과 중국은 무역 전쟁을 넘어 기술 전쟁, 군사적 긴장 등으로 갈등이 심화되고 있다.
  • 이는 신 양극화 고착화로 이어질 수 있는 위험 요인이다.
  • 이로 인해 글로벌 공급망 불안, 인플레이션 악화 등의 우려가 커지고 있다.

주가 급등 후 조정

  • 미국 시장을 중심으로 주가가 9주 연속 상승세를 기록했다.
  • 이는 1929년 대공황 이후로 고작 13번 밖에 없었던 이례적인 기록이다.
  • 주가가 너무 많이 올랐기 때문에 조정이 불가피하다는 분석이 나온다.

주가 조정 전망

  • 향후 몇 주간 조정 지속될 전망
    • 미국의 대중국 장비 수출 통제, 미중 간 갈등 심화 등의 영향으로 주가 조정이 당분간 지속될 가능성이 높다.
  • 몇 주 후에는 회복세 전환 전망
    • 주가가 너무 많이 올랐기 때문에 조정이 불가피하지만, 그 정도는 제한적일 것으로 보인다.
    • 몇 주 후에는 주가가 회복세로 전환될 것으로 전망된다.

출처: 샤프슈터 | 시장&연준의 이격조정 합당한 수준의 조정일 뿐_ 240111스페셜리포트

총평

2024년 1월 미국 증시 조정은 미국의 대중국 장비 수출 통제, 미중 간 갈등 심화, 주가 급등 후 조정 등의 영향으로 발생한 것으로 보입니다. 향후 몇 주간 조정이 지속될 가능성이 높으나, 그 정도는 제한적일 것으로 전망됩니다.

미국의 대중국 장비 수출 통제는 중국의 기술 발전을 저해하고, 미국과 중국 간 갈등을 심화시킬 수 있는 요인입니다. 또한, 미중 간 갈등 심화는 글로벌 공급망 불안, 인플레이션 악화 등의 우려를 키우고 있어요. 여기에 주가가 너무 많이 올랐기 때문에 조정이 불가피하다는 분석도 나옵니다.

다만, 조정이 지속될 기간과 정도는 불확실합니다. 미국의 금리 인하 가능성, 경기 회복세 지속 여부 등 다양한 변수들이 영향을 미칠 것이기때문이죠. 향후 몇 주간은 미국 증시의 변동성이 커질 것으로 예상되고, 투자자들은 시장 상황을 면밀히 모니터링하고, 신중한 투자를 하길 바랍니다.

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