코스피 그리고 S&P500 2024년 2분기 증시 전망| 지수추종 ETF 전략

코스피 그리고 S&P500 2024년 2분기 증시 전망을 알아봅시다.

2분기 전망: 상고 후에도 주가는 오를까?상고 돌파, 이제 2분기 전망이 중요하다

  • 작년 말 제시했던 상고 기준을 벌써 돌파했습니다.
  • 2분기 주가 전망은 상저하고를 예상합니다.
  • 4월에는 조정 가능성이 있지만, 2분기 후반에는 상승세로 돌아갈 것으로 예상합니다.
  • 현재 주가는S&P500 5,200선이며, 2분기 고점은 5,300선으로 예상합니다.
  • 현재는 리스크 관리에 집중해야 합니다.

2분기 상저 하고 예상 근거 단기적인 유동성 경색 가능성

  • 3월 FOMC 이후 시장은 긍정적인 반응을 보였습니다.
  • 하지만 유동성 경색 가능성을 간과해서는 안 됩니다.
  • 연준의 QT 정책으로 인해 유동성이 감소하고 있습니다.
  • 큐티 규모 축소는 유동성 공급 감소로 이어질 수 있습니다.
  • 4월에는 유동성 경색으로 인해 주가 조정이 발생할 가능성이 있습니다.

미국 경제 성장 둔화 가능성

  • 미국 경제 지표는 둔화 조짐을 보이고 있습니다.
  • 1분기 GDP 성장률은 둔화되었고, 소비 지출 또한 감소했습니다.
  • 금리 인상은 경제 성장에 부담으로 작용할 수 있습니다.
  • 경제 성장 둔화는 기업 실적 악화로 이어질 수 있습니다.
  • 2분기 후반에는 경제 성장 둔화 우려로 인해 주가 상승세가 둔화될 수 있습니다.

해외 시장 변동성 확대 가능성

  • 최근 해외 주요 지수들은 변동성이 확대되고 있습니다.
  • 중국 경제 성장 둔화, 우크라이나 사태 장기화, 미국 금리 인상 등이 영향을 미치고 있습니다.
  • 해외 시장 변동성 확대는 국내 주식 시장에도 영향을 미칠 수 있습니다.
  • 2분기 후반에는 해외 시장 변동성 확대로 인해 주가 불안이 지속될 수 있습니다.

투자 전략

  • 2분기에는 리스크 관리에 집중해야 합니다.
  • 단기적인 주가 조정 가능성을 대비해야 합니다.
  • 장기적인 투자 관점을 유지하고, 가치 투자 전략을 추천합니다.
  • 성장 가능성이 높고, PER, PBR 등이 저평가된 종목을 발굴해야 합니다.
  • 분산 투자를 통해 리스크를 최소화해야 합니다.

2분기 전망에 대한 질문

2분기에 주가가 크게 하락할 가능성이 있습니까?

2분기에 주가가 크게 하락할 가능성은 낮지만, 완전히 배제할 수는 없습니다.

어떤 종목에 투자하는 것이 좋습니까?

성장 가능성이 높고, PER, PBR 등이 저평가된 종목에 투자하는 것이 좋습니다.

현재 투자 포트폴리오를 어떻게 조정해야 합니까?

투자 포트폴리오를 분산하고, 리스크 관리에 집중해야 합니다.

2분기 주가 전망: 유동성 경색 가능성

  • 4월 이후 QT 효과가 유동성 공급 감소로 이어질 가능성이 높습니다.
  • 시장은 연준의 큐티 완화 기대감으로 긍정적인 반응을 보이고 있지만,
  • 실제로는 유동성 부족 문제가 발생할 수 있습니다.

근거

  • 역RP 소진과 QT 지속으로 유동성이 부족해질 가능성이 높습니다.
  • 2008년 리만 사태 이전에는 연준이 자산 인플레이션도 고려했지만,
  • 2008년 이후 물가만 고려하는 정책을 유지해왔습니다.
  • 현재 주가 수준에서 큐티 완화를 기대하는 것은 어렵습니다.

4월과 5월에 유동성 경색 가능성이 높습니다. TD 스프레드 확대 가능성

  • 유동성 경색은 TD 스프레드 확대로 이어질 수 있습니다.
  • 역사적으로 TD 스프레드 확대는 주가 조정과 관련이 있습니다.
  • 은행들이 채권 매각으로 인해 미실현 손실이 발생할 가능성이 높습니다.
  • 은행들의 채권 보유 규모가 크고, 금리 상승으로 인해 미실현 손실이 발생하고 있습니다.
  • 초과 지급 준비금이 부족하여 채권 매각으로 돈을 벌어야 하는 상황입니다.
  • 채권 매각은 손실 확정으로 이어져 자본 감소를 초래할 수 있습니다.

4월과 5월에 주가 조정 가능성이 높습니다. 투자 전략 리스크 관리

  • 2분기에는 리스크 관리에 집중해야 합니다.
  • 단기적인 주가 조정 가능성에 대비해야 합니다.

장기 투자 및 가치 투자

  • 장기적인 투자 관점을 유지하고, 가치 투자 전략을 추천합니다.
  • 성장 가능성이 높고, PER, PBR 등이 저평가된 종목을 발굴해야 합니다.

분산 투자

  • 분산 투자를 통해 리스크를 최소화해야 합니다.

2분기 주식 전망: 상저 고 예상,2분기 주요 리스크 요인

  • 역 알피 소진과 QT 지속: 4월 이후 유동성 공급 감소로 인해 유동성 경색 가능성이 높습니다.
  • TD 스프레드 증가: 유동성 경색은 TD 스프레드 증가로 이어지며, 역사적으로 TD 스프레드 증가는 주가 조정과 함께 발생했습니다.
  • 은행들의 채권 보유와 미실현 손실: 은행들의 채권 보유 증가와 금리 상승으로 인한 미실현 손실 증가는 채권 매도를 어렵게 만들고 있습니다.
  • 초과 지급 준비금 감소: 은행들의 초과 지급 준비금 감소는 유동성 확보 어려움을 가중시키고 있습니다.

역사적 데이터를 통한 주의점

  • 장기간 상승세장에도 조정은 발생: 1929년부터 2023년까지 약 100년 동안 S&P 500 지수는 연평균 10% 이상 상승했지만, 1년에 평균 2회는 5% 이상 조정이 발생했습니다.
  • 강세장 후반에는 조정 가능성 더 높아: 2021년, 2022년 강세장 후반에도 5% 이상 조정이 발생했습니다.

투자 전략: 7대 3 전략과 현금 비중 확대

  • 현재 상황: 지수 상승과 유동성 위험 증가, 조정 가능성 고려
  • 7대 3 전략 유지: 70% 주식, 30% 현금 비중 유지
  • 현금 비중 확대: 조정 시 매수 기회 확보
  • 현금 활용: 조정 시 투자 확대

하반기 전망: 상승 가능성 높지만 주의 필요

  • 미국 생산성 향상: AI 주도 성장 지속
  • 2025년 EPS 증가: 올해 11%, 내년 14% 예상
  • S&P 500 상단: 5,700~5,800 예상
  • 투자 시기: 하반기

4월~6월: 투자 관리 시기

  • 조정 가능성 대비: 리스크 관리 중요

출처: 2분기는 상저하고, 유동성 경색으로 단기조정? [해외주식 쩐쟁]_STEPS

결론 및 이를 토대로한 국장 분석

투자 전략

  • 7대 3 전략 유지: 70% 주식, 30% 현금 비중 유지
  • 현금 비중 확대: 조정 시 매수 기회 확보
  • 하반기 전망: 상승 가능성 높지만 주의 필요, 미국 생산성 향상, 2025년 EPS 증가 예상, S&P 500 상단 5,700~5,800 예상
  • 4월~6월: 투자 관리 시기, 조정 가능성 대비, 현금 활용 매수, 두려움 방지, 장기 관점 유지

코스피는 2022년02월07자 전고점 2788.27 물량 소화여부 예의 주시할것.

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